Weekly Newsletter 02/28/14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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breakout events of the week and provides additional guidance that
does not fit into our daily format. It is published each weekend.
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Prior editions of this newsletter with our valuable Tips of the Week are available here. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weekly Commentary | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The NASDAQ continues to set new highs and generates strong breakouts as it does so. 8 out of the top 10 breakouts this week (see below) were NASDAQ listings. This is fairly typical and why in this section of the newsletter we focus on the NASDAQ Composite index. A 1 year chart shows that the index will soon begin a consolidation of the gains of the last three weeks, although a few more days of gains are possible. The chart below shows the Keltner Channel (darker blue) overlaid with the Bollinger Band (lighter) blue. Notice how whenever the candlesticks move above the Keltner channel and touch the Bollinger Band a consolidation soon begins. As of Friday we are mid-way between the upper Keltner Channel and Bollinger Band and that is why I say a few more days of gains are possible. Notice also that 7 out of the top ten came from our new "Squeeze Play" watchlist. |
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Weekly Breakout Report | How confirmed breakouts performed this week | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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New Features this Week | Additional Value that we added this week | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The "Squeeze Off" price (SOP) will be shown on cup-with-handle breakout alerts starting on Monday. Alerts will continue to be issued when the breakout price (BOP) is met so if you wish to wait for the SOP you will have to monitor the stock yourself following the breakout alert. This is discussed further below. Our CwH Backtest tool now includes an option to trade at the "Squeeze Off" price. Set the Buy Rule and BuyPrice as shown. |
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This Week's Top Tip | Tips for getting the most out of our site | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading CwH Alerts at Squeeze Off Price You will recall from last week's newsletter that breakouts from a cup-with-handle pattern are more likely to be confirmed if the intraday price matches or exceeds the normal CwH breakout price (pivot). However, the Squeeze Off price (SOP) is usually (not always) above the pivot, so if you wait for the SOP you will give up a little of your potential profit. Also, breakouts coinciding with the SOP are rarer, so your opportunities for profits are diminished. Note also that there is no recommended minimum RS Rank, volume, Industry Rank or market trend requirement to trade the CwH alerts at the SOP price. My suggestion is once the position is open, hold it until it breaches a 7% trailing stop. Our backtest data shows that under these conditions, since January 1, 2013 you would have traded just 4 position for an average profit of 14% with no losses and an overall gain of 65%. In contrast, if you traded CwH breakouts on BoP under the same conditions (that is with no minimums or market trend requirement) you would have had a similar return but with 8 wins and 11 losses for an average gain of 10.8%. Conclusion Trading CwH breakouts when they reach the Squeeze Off price gives fewer, lower risk trades, which may be attractive to more risk-averse traders. For the more adventurous, I still recommend trading CwH alerts using the default parameters shown on the CwH backtest page. |
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Market Summary | Overview of market direction and industry rotation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Top Breakout Choices | Stocks on our Cup-and-Handle list with best expected gain if they breakout | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Top Second Chances | Stocks that broke out this week and are still in buyable range | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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